El mercado automotor mundial está convulsionado y la primera conclusión que se puede extraer de los resultados financieros del primer semestre del 2024 es que no ha sido un período fácil (al menos para la mayoría de los 12 fabricantes de automóviles analizados en este artículo).
Los últimos datos financieros y de volumen publicados por Aston Martin, BMW Group, Ferrari, Ford Motor Co, General Motors, Hyundai Motor (excluyendo Kia), Mercedes-Benz Group, Renault Group, Stellantis, Tesla, Volkswagen Group y Volvo Cars, muestran que la situación está empeorando este año.
Si bien muchas de estas empresas han registrado resultados financieros saludables desde la pandemia (gracias a su enfoque en las ganancias a expensas de menos unidades vendidas), los tiempos están cambiando. En primer lugar, la competencia es mayor hoy que hace cinco años.
La llegada de fabricantes de automóviles chinos al mundo está afectando las ganancias de las empresas tradicionales, que hasta ahora habían decidido aumentar el precio de los autos y hacer que los clientes esperen más tiempo por su flamante unidad, disminuyendo el número de vehículos producidos a cambio de ganar más dinero. Ahora, sin embargo, esta estrategia de aumentar los precios ya no es válida, porque ha llegado la competencia directa de los rivales chinos (leer "Un tiro en el pie").
Los ganadores (por ahora)
En el primer semestre de este año, General Motors aumentó sus beneficios operativos un 42%. Fue el mejor resultado entre los fabricantes incluidos en este análisis, debido a una mejor combinación de productos que incluía más vehículos comerciales, pick-ups y SUV, menores gastos administrativos y un buen escalado de la estrategia de vehículos eléctricos.
Si bien este grupo disminuyó las ventas mayoristas un 2% respecto al primer semestre de 2023, el beneficio operativo por unidad vendida pasó de 2.204 euros a 3.188 euros. Aunque todavía lucha por vender sus vehículos eléctricos, GM está dando señales de despegar finalmente.
Volvo Cars fue otro ganador. Vendió más autos (+14%), pero registró una menor facturación (-1%), debido esencialmente al gran impacto que el pequeño y menos costoso EX30 está teniendo en los resultados de la empresa. Lo bueno es que parece que este B-SUV es bastante rentable, porque Volvo informó un aumento del 26% en sus ganancias operativas. Sin embargo, la marca sueca ganó menos por unidad vendida que Mercedes, BMW y Tesla.
En el caso de Ferrari, los beneficios siguieron creciendo (+16%) casi al mismo nivel que los ingresos (+14%), a pesar de un cambio casi nulo en términos de unidades entregadas (de 6.959 unidades en el primer semestre de 2023 a 7.044 unidades en el primer semestre de 2024). Esto significa que la compañía de Maranello vende modelos más rentables que en el pasado y, por lo tanto, Ferrari sigue siendo el fabricante de automóviles con mayores beneficios por unidad vendida, que asciende a 135.300 euros (ver ranking de rentabilidad 2023).
J.F.M.
* El autor es especialista en industria automotriz de JATO Dynamics.
Unidades vendidas en el primer semestre de 2024
| GRUPO | PRIMER SEMESTRE 2023 | PRIMER SEMESTRE 2024 | Var % |
| Grupo Volkswagen | 4.372.000 | 4.348.000 | -1% |
| Stellantis | 3.327.000 | 2.931.000 | -12% |
| General Motors | 2.257.000 | 2.213.000 | -2% |
| Ford | 2.174.000 | 2.187.000 | +1% |
| Hyundai (sin Kia) | 2.082.000 | 2.064.000 | -1% |
| Grupo BMW | 1.214.864 | 1.213.276 | 0% |
| Grupo Mercedes | 1.237.619 | 1.168.550 | -6% |
| Grupo Renault | 1.133.000 | 1.155.000 | +2% |
| Tesla | 889.015 | 830.766 | -7% |
| Volvo | 341.700 | 388.100 | +14% |
| Ferrari | 6.959 | 7.044 | +1% |
| Aston Martin | 2.954 | 1.998 | -32% |
| Total | 19.038.111 | 18.507.734 | -3% |
Beneficios en millones de euros
| GRUPO | PRIMER SEMESTRE 2023 | PRIMER SEMESTRE 2024 | Var % |
| Grupo Volkswagen | 156.257 | 158.800 | +2% |
| Stellantis | 91.176 | 85.017 | -7% |
| GM | 78.543 | 84.338 | +7% |
| Grupo BMW | 74.072 | 73.558 | -1% |
| Hyundai (sin Kia) | 53.960 | 57.782 | +7% |
| Tesla | 44.726 | 43.376 | -3% |
| Grupo Mercedes | 38.241 | 36.743 | -4% |
| Grupo Renault | 26.849 | 26.958 | 0% |
| Volvo | 17.086 | 16.861 | -1% |
| Ferrari | 2.903 | 3.297 | +14% |
| Aston Martin | 799 | 711 | -11% |
| Total | 664.729 | 671.411 | +1% |
Beneficio operativo en millones de euros
| GRUPO | PRIMER SEMESTRE 2023 | PRIMER SEMESTRE 2024 | Var % |
| Grupo Volkswagen | 11.347 | 10.052 | -11% |
| Grupo BMW | 9.718 | 7.931 | -18% |
| General Motors | 4.975 | 7.055 | +42% |
| Grupo Mercedes | 9.387 | 6.978 | -26% |
| Stellantis | 13.541 | 6.639 | -51% |
| Hyundai (sin Kia) | 5.288 | 5.285 | 0% |
| Ford | 4.240 | 2.881 | -32% |
| Tesla | 4.693 | 2.573 | -45% |
| Grupo Renault | 2.040 | 2.175 | +7% |
| Volvo | 872 | 1.096 | +26% |
| Ferrari | 822 | 953 | +16% |
| Aston Martin | (109) | (125) | - |
| Total | 66.814 | 54.493 | -20% |
Notas relacionadas
